Водіїв чекає новий ціновий стрес

Водителей ждет новый ценовой стресс

Довга низка новорічних форс-мажорів в експорті товарної нафти призвела до того, що нафтові ф’ючерси побили трирічний ціновий рекорд — вперше з 2014 року бочка Brent подорожчала до $70.

До понеділка, 15 січня, ціни почали сповзати вниз. Але незважаючи на це, маховик наслідків вже запущений. А одним із ключових обіцяє стати саміт моніторингового комітету 24 країн-членів угоди ОРЕС+, який збереться 20-21 січня в Султанаті, Оман.

Очікується, що на цій зустрічі більшість входять в картель держав-експортерів використовують цінові максимуми, щоб узгодити механізм виходу кожної країни ОРЕС+ загального режиму скорочення видобутку. Ті члени угоди, які дотримувалися ліміти на 100% своїх зобов’язань, мають намір почати вихід з режиму раніше за інших.

Про те, наскільки серйозно реагують на сплеск світових цін провідні експортери, можна судити за ціновими прогнозами самих невтомних оптимістів — російських нафтокомпаній. Зокрема, стратегія «Газпрому» спирається на Brent за $60-$62/бар в 2018 році. «Газпромнафта» і «Лукойл» відштовхується від прогнозного сценарію в $50/бар на 2018-22 роки, а «Роснефть» заклала в свої плани сценарій $47/бар.

Російські влади декларують, що дотримуються угоду ОРЕС+ повністю. Тому, як би не розвивалися ситуація далі, на саміті в Омані Москва сподівається узгодити умови, за яких вона однією з перших почне відмовлятися від квот і відновлювати докризову видобуток.

Ратує за право якнайшвидшого виходу з квотних скорочень і Королівство Саудівська Аравія. На неї припадає найбільше за обсягом квоти і найбільш сувора дисципліна дотримання картельной політики. РФ за рахунок зростання видобутку має намір підлатати дірки в платіжному балансі, які утворилися через міжнародних санкцій.

На відміну від РФ, прагнення Саудівської Аравії скоріше вийти з політики квот ОРЕС має під собою суто економічні причини. Ця країна намітила в кінці літа 2018-го вивести свій нафтовий гігант Агамсо на світові ринки цінних паперів.

Причому прагнення саудитів подорожче розмістити акції своєї компанії зараз є чи не єдиною «планової» причиною січневого сплеску світових нафтових цін. Щоб накрутити привабливість паперів в період здешевлення нафти, сауды з 2016 року припинили жорстоку конкуренцію з Іраном і перейшли до умовної дружбу: з багаторічних супротивників тимчасово перетворилися на союзників картельної скорочення видобутку.

Але після того, як саудівський гігант до 2019 року закриє в КНР і США первинну та вторинну емісію частини своїх акцій, саудівська демпінгова конкуренція з Іраном неминуче повернеться в колишнє русло.

До 2015-2017 роках років саудо-іранські відкриті політичні і військові протиріччя охоплювали тільки Ліван і Сирію. Але незабаром до точок протистояння між Тегераном і Ер-Ріядом додалися Ємен і Емірат Катар. У 2018 року до них додасться Ірак, який після вигнання курдів з нафтової столиці регіону, Кіркук, остаточно сповз у сферу впливу Ірану. Для Саудівської Аравії в таких умовах дотримуватися квотною політики ОРЕС+ і подорожчання нафти — означає субсидувати своїх головних військових і релігійних супротивників в Тегерані.

Логіка нарощування саудо-іранського протистояння зводиться до спроби саудитів вивести Aramco на світові фондові біржі раніше, ніж іранці виконають той же фокус з державною нафтокомпанією NIOC. Якщо останнім це вдасться, в Ер-Ріяді докладуть всі зусилля, щоб Іран повернувся в епоху міжнародних санкцій.

Міжнародні експерти нарахували цілих три серйозних форс-мажору, які призвели до січневого цінового сплеску. Причому серед них є і Іран, так турбує Саудівську Аравію.

Перша з січневих несподіванок — це «історичний бомбовий циклон» Grayson, який на початку січня занурив у блекаут сотні тисяч споживачів електроенергії на атлантичному узбережжі США і Канади. Кліматичний фактор ще в грудні вразив бурові вишки у Мексиканській затоці, вважався однією з головних причин розігріву світових нафтових цін. У січні ж штормовий наганяння води циклоном Grayson досяг рекордної позначки більше 4 метрів в американському Бостоні. А в Канаді, він взагалі паралізував всю атлантичну шельфову видобуток нафти.

Друга новорічна несподіванка — аварійна зупинка найбільшого британського Сорокового родовища нафти і газу в Північному морі в кінці грудня. З-за деформації труб і зростання екологічних ризиків тоді був заглушений нафтопровід FPS Forties pipeline system, який приносить 30% всієї нафти Великобританії. До 3 січня, видобуток була відновлена. Але до цього часу на світові нафтові ринки підійшов третій, і поки що, головний форс-мажор цієї зими — новорічні соціальні заворушення в Ірані. Вони сполохали власників нафтових ф’ючерсів набагато більше, ніж потужний циклон в США, або предаварийная ситуація на британському трубопроводі.

7 січня під арешт влади потрапив колишній президент Ірану Махмуд Ахмадінеджад. А 12 січня, американський президент Дональд Трамп несподівано наклав санкції на ряд іранських компаній і фізичних осіб.

Відновлюючи тиск на Тегеран, Трамп запевнив пресу, що з травня США мають намір повернутися до санкцій проти Ірану, а поки ініціюють перегляд Спільного всеосяжного плану дій (СВПД).

«Це угода відкрило іранським властям доступ до більш ніж $100 млрд заморожених коштів, які, однак, не були спрямовані на поліпшення життя іранського народу. Замість цього гроші пішли на закупівлю озброєння, фінансування тероризму та каральних дій, а також поповнили кишені корумпованих лідерів іранського режиму», — заявив американський президент.

На його думку, підписали ВДП країни повинні спільно наполягти, щоб зобов’язання Ірану були розширені ядерних програм країни ще й на ракетні. В іншому випадку американський уряд може повернутися до практики одностороннього введення санкцій проти іранських компаній вже наприкінці весни.

Що буде в Україні з виробництвом бензину і дизеля

Цілком можливо, що наступне засідання комітету ОРЕС+ в Омані залишить обмеження на видобуток недоторканими до наступного літнього саміту нафтового картелю. В такому випадку, розпочата Трампом кампанія тиску на Іран буде розігрівати тривогу біржових торговців «паперової нафтою». А адже на них припадає більше 60% обороту всієї світової нафтової торгівлі.

Що стосується товарних нафтових ринків, то сплесками цін насамперед скористаються США і інші експортери, які не обмежені жодними зобов’язаннями перед ОРЕС.

Корпорації-опоненти монопольної політики ОРЕС насамперед зацікавлені в ринках Індії і країн Далекого Сходу. А ось східноєвропейські держави ЄС та Україна в список їх пріоритетів не входять.

Правда, слід врахувати, що після 2014 року перенесення потужностей споживання нафти з центру і півночі континенту в Східну і Південну Європу став довгостроковою тенденцією. Незважаючи на стрімко дешевшає нафта, центр прибутковості нафтової індустрії з того часу змістився від видобутку в транспорт, нафтопереробку і нафтохімію.

Ті з держав, які змогли скористатися шансом і стимулювали пожвавлення цих секторів промисловості, тільки виграли. До них, наприклад, можна віднести Польщу, Чехію та Угорщину. Користуючись зростанням конкуренції між експортерами нафти, вони зуміли залучити нові інвестиції в переробку сировини, скоротили частку РФ у закупівлі нафти, і забезпечили споживачам нові джерела імпорту. Такі зрушення в нафтовому секторі стали помітним стимулом для зростання масового попиту, і позитивно позначилися на зростанні всієї економіки.

Україна, за винятком кількох поновлених нафтохімічних виробництв, не зуміла скористатися періодом впевненого падіння світових цін нафти. Як і в сусідній Румунії, де повноцінно завантажені тільки 2 НПЗ з 8-ми існуючих, в Україні також працює тільки 2 НПЗ з 7-ми.

З цієї причини український ринок давно занурений майже в 100% залежність від імпорту нафтопродуктів. Кожен рік країна витрачає на нього понад $4 млрд. Щоб збалансувати їх із валютною політикою держави, українська влада змушена брати на себе більше зобов’язань перед закордонними кредиторами, насамперед МВФ. А обмеженість маневру Києва з цим кредитором широко відома.

У підсумку, потопаючий курс гривні, і дефіцит валюти для оплати імпорту дає українським мереж автозаправок цілком обгрунтований привід для постійного зростання цін. І дуже ймовірно, що нинішні зимові форс-мажори світового ринку нафти додадуть цінового ралі українського ринку нафтопродуктів ще одне прискорення.